Άλαν Γκρίνσπαν: Πέθανε σε ηλικία 100 ετών ο «αρχιτέκτονας» της σύγχρονης αμερικανικής οικονομίας

Ο Γκρίνσπαν, κάποτε είχε χαιρετιστεί ως «μαέστρος» για τον τρόπο με τον οποίο καθοδήγησε μια οικονομία σε άνθηση, αλλά αργότερα κατηγορήθηκε εν μέρει για την κατάρρευση της αγοράς ακινήτων και τη χρηματοπιστωτική κρίση που ακολούθησαν την αποχώρησή του από το αξίωμα. Για την σύζυγό του ωστόσο ήταν «ένας σπουδαίος άνδρας που βοήθησε στη διαμόρφωση της οικονομίας των ΗΠΑ για δεκαετίες υπό προέδρους και των δύο κομμάτων, αλλά ήταν πάντα ειλικρινής στο να αναγνωρίζει τα λάθη του».

Για σχεδόν 20 χρόνια, ο Άλαν Γκρίνσπαν ήταν επιφορτισμένος με τη διαφύλαξη της αμερικανικής οικονομίας και τη διατήρηση της ισχύος του δολαρίου. Ως πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας από το 1987 έως το 2006, μια θέση που περιγράφεται ως η δεύτερη πιο σημαντική μετά την προεδρία, ηγήθηκε της μακροβιότερης περιόδου συνεχούς οικονομικής ανάπτυξης των ΗΠΑ σε μια γενιά.

Χαρακτηριζόμενος ως ο «από μηχανής Θεός» των αμερικανικών οικονομικών, ο Γκρίνσπαν απέρριπτε όλα τα αιτήματα για συνεντεύξεις κατά τη διάρκεια της θητείας του στη Fed. Ωστόσο, τα μέσα ενημέρωσης και οι χρηματοπιστωτικές αγορές κρέμονταν από τις ελάχιστες δημόσιες δηλώσεις του, ενώ μια πινακίδα στο γραφείο του έγραφε απλά: «Η ευθύνη ξεκινά από εδώ».

Από την άλλη πλευρά, σύμφωνα με το BBC οι επικριτές του υποστηρίζουν ότι η υπερβολική εξάρτηση από την εύκολη πίστωση τροφοδότησε τη φούσκα των εταιρειών διαδικτύου στα τέλη της δεκαετίας του 1990 και προκάλεσε την κρίση των στεγαστικών δανείων υψηλού κινδύνου το 2008.

Ο Άλαν Γκρίνσπαν γεννήθηκε στη Νέα Υόρκη στις 6 Μαρτίου 1926. Η μητέρα του, η οποία εργαζόταν σε κατάστημα επίπλων, τον μεγάλωσε μόνη της. Κάθε άλλο παρά εκκολαπτόμενος οικονομολόγος, ο νεαρός Γκρίνσπαν ήταν ένας ταλαντούχος μουσικός, ο οποίος σπούδασε κλαρινέτο στην περίφημη Μουσική Σχολή Τζούλιαρντ της Νέας Υόρκης.

Έπαιξε σε μπάντα μαζί με τον Σταν Γκετζ, τον θρυλικό σαξοφωνίστα της τζαζ, προτού περιοδεύσει στη χώρα με την Henry Jerome Band. Αυτός ο περιπλανώμενος τρόπος ζωής τού προσέφερε μια πολύτιμη πρακτική ματιά στον τρόπο λειτουργίας των αμερικανικών επιχειρήσεων. Και ενώ οι συνάδελφοί του μουσικοί περνούσαν τα βράδια τους καπνίζοντας μαριχουάνα, ο Άλαν Γκρίνσπαν απασχολούσε τον εαυτό του μελετώντας οικονομικά και κρατώντας τα λογιστικά βιβλία της μπάντας.

Σε ηλικία 19 ετών, γράφτηκε ως φοιτητής οικονομικών στο Πανεπιστήμιο της Νέας Υόρκης, όπου έγινε υπέρμαχος της ελεύθερης αγοράς, και τελικά βρήκε εργασία ως οικονομικός σύμβουλος και, αργότερα, ως μέλος του διοικητικού συμβουλίου της JP Morgan.

Συγκράτηση του πληθωρισμού

Το 1952, ο Γκρίνσπαν γνώρισε τη δεξιά μυθιστοριογράφο και κοινωνική φιλόσοφο Άιν Ραντ, οι απόψεις της οποίας έμελλε να ασκήσουν βαθιά επιρροή πάνω του. Εκείνη τον αποκαλούσε «εργολάβο κηδειών» λόγω της προτίμησής του στα σκούρα, ζοφερά κοστούμια.

Όμως ο νεαρός οικονομολόγος έφτασε να υποστηρίζει την πεποίθησή της ότι η κοινωνία λειτουργεί πιο αποτελεσματικά όταν οι άνθρωποι επιδιώκουν ενεργά τα δικά τους συμφέροντα, αποκλείοντας τα συμφέροντα της κοινωνίας ως συνόλου. Σε ένα άρθρο που έγραψε το 1966, χαρακτήρισε το «κράτος πρόνοιας» ως «τίποτα περισσότερο από έναν μηχανισμό με τον οποίο οι κυβερνήσεις κατάσχουν τον πλούτο των παραγωγικών μελών μιας κοινωνίας».

Έχοντας προβλέψει με επιτυχία την ύφεση επί Αϊζενχάουερ, ο Γκρίνσπαν συμβούλευσε τον Ρίτσαρντ Νίξον κατά τη διάρκεια της επιτυχημένης προεκλογικής του εκστρατείας για την προεδρία το 1968. Στη συνέχεια έγινε επικεφαλής του Συμβουλίου Οικονομικών Συμβούλων.

Ο Γκρίνσπαν έγραψε αργότερα ότι βρήκε τον πρόεδρο «θλιβερά παρανοϊκό, μισάνθρωπο και κυνικό», αλλά η επιτυχία του οικονομολόγου στη συγκράτηση του πληθωρισμού εντυπωσίασε τους διαδόχους του Νίξον.

Ο Τζέραλντ Φορντ ζήτησε από τον Γκρίνσπαν να παραμείνει στο Συμβούλιο Οικονομικών Συμβούλων και -στις αρχές της δεκαετίας του 1980- ο Ρόναλντ Ρίγκαν τον επέλεξε για να ηγηθεί μιας έρευνας σχετικά με τη μεταρρύθμιση του κρατικού συνταξιοδοτικού συστήματος της Αμερικής.

Τον Αύγουστο το 1987, ο Ρίγκαν τον προήγαγε σε πρόεδρο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ και -για τις επόμενες δύο δεκαετίες- έγινε ένας από τους ισχυρότερους ανθρώπους στον κόσμο.

Χρυσή εποχή

Ο Γκρίνσπαν έπεσε κατευθείαν στα βαθιά. Ο έξυπνος χειρισμός του στο κραχ του χρηματιστηρίου τον Οκτώβριο του 1987, που είδε περισσότερο από το 30% να εξανεμίζεται από τις τιμές των μετοχών, χάρισε στον Γκρίνσπαν πολλούς επαίνους. Η δήλωση εμπιστοσύνης του στην υποκείμενη οικονομία ηρέμησε τα τεντωμένα νεύρα, και η διευκόλυνση της φθηνής πίστωσης βοήθησε να κρατηθούν οι τράπεζες όρθιες.

Ήταν μια προσέγγιση που χρησιμοποιήθηκε ξανά και ξανά, όποτε οι αγορές αντιμετώπιζαν κρίση. Η μέθοδος αυτή, που αργότερα ονομάστηκε «ποσοτική χαλάρωση», επιστρατεύτηκε σε αναταραχές όπως η κρίση των αποταμιεύσεων και δανείων της δεκαετίας του 1980, ο πρώτος πόλεμος του Κόλπου, η κρίση του μεξικανικού πέσο και -λίγο μετά τη συνταξιοδότησή του- η παγκόσμια πιστωτική κρίση το 2008.

Ο Γκρίνσπαν προτάθηκε εκ νέου για τη θέση του προέδρου της Fed από τον Τζορτζ Μπους τον πρεσβύτερο, αν και ο πρόεδρος παραπονέθηκε αργότερα ότι η νωθρή οικονομική ανάκαμψη έβαλε τέλος στις πιθανότητες επανεκλογής του.

Παραδόξως, ο Μπιλ Κλίντον -ένας πρόεδρος του Δημοκρατικού Κόμματος- ζήτησε επίσης από τον πιο στεγνό εκφραστή του μονεταρισμού να παραμείνει στη θέση του. Η απόφασή του όμως ανταμείφθηκε καθώς, υπό την καθοδήγηση του Γκρίνσπαν, ακολούθησε μια χρυσή εποχή ανάπτυξης στα τέλη της δεκαετίας του 1990.

Ο Γκρίνσπαν επαίνεσε αργότερα τον Κλίντον στα απομνημονεύματά του για τη «συνεπή, πειθαρχημένη εστίαση του προέδρου στη μακροπρόθεσμη οικονομική ανάπτυξη» – ενώ παραπονέθηκε ότι ορισμένες ρεπουμπλικανικές κυβερνήσεις απλώς έχασαν τον έλεγχο των δημοσίων δαπανών.

Μακριά από τη δουλειά, ο μάλλον ανέκφραστος τραπεζίτης ήταν ένας ικανός και ενθουσιώδης τενίστας. Ένας πρώτος γάμος με μια Καναδή καλλιτέχνιδα κράτησε λιγότερο από έναν χρόνο, και ο Γκρίνσπαν έβγαινε με την τηλεοπτική σταρ Μπάρμπαρα Γουόλτερς, προτού παντρευτεί τη δημοσιογράφο του NBC Αντρέα Μίτσελ το 1997.

Την ίδια χρονιά, η θεαματική πτώση των οικονομιών της Νοτιοανατολικής Ασίας τον δοκίμασε ξανά. Μειώνοντας τα αμερικανικά επιτόκια, έδειξε την πίστη του ότι η κατάσταση θα ανακάμψει και, πράττοντας αυτό, βοήθησε την παγκόσμια οικονομία.

«Φούσκες» και κραχ

Σχεδόν το ίδιο συνέβη όταν πολλές εταιρείες του διαδικτύου, υπερτιμημένες από τους επενδυτές, απέτυχαν να ανταποκριθούν στις προσδοκίες και κατέρρευσαν τον Μάρτιο του 2000. Η αγορά, είχε δηλώσει ο Γκρίνσπαν, είχε επιδείξει «παράλογη έξαψη». Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα αύξησε τα επιτόκια και στη συνέχεια τα μείωσε ραγδαία, αφού οι καταναλωτές περιόρισαν δραστικά τις δαπάνες τους.

Ωστόσο, ο Γκρίνσπαν κατηγορήθηκε για την κουλτούρα των χαμηλών επιτοκίων που είχε επιτρέψει στη φούσκα των dot-com να διογκωθεί εξαρχής. Ο νομπελίστας Πολ Κρούγκμαν ήταν ένας από τους επικριτές του. «Δεν αύξησε τα επιτόκια για να συγκρατήσει τον ενθουσιασμό της αγοράς», διαμαρτυρήθηκε ο Κρούγκμαν, «περίμενε μέχρι να σκάσει η φούσκα… και μετά προσπάθησε να μαζέψει τα σπασμένα».

Μετά τις επιθέσεις της 11ης Σεπτεμβρίου στην Αμερική, μείωσε δραστικά τα επιτόκια για να βοηθήσει στη στήριξη της αμερικανικής οικονομίας και προέτρεψε τον Τζορτζ Μπους τον νεότερο να ανατρέψει τον Σαντάμ Χουσεΐν, σε περίπτωση που ο Ιρακινός δικτάτορας προκαλούσε χάος στις παγκόσμιες αγορές ενέργειας.

Το 2006, ο Γκρίνσπαν αποχώρησε από την προεδρία της Ομοσπονδιακής Τράπεζας μετά από μια πρωτοφανή θητεία πέντε περιόδων. Έναν χρόνο αργότερα ήρθε η κάμψη στην αμερικανική αγορά κατοικίας, την οποία η Ομοσπονδιακή Τράπεζα είχε αποτύχει να προβλέψει. Η κρίση των στεγαστικών δανείων υψηλού κινδύνου οδήγησε στην κατάρρευση τραπεζών και πυροδότησε τη χειρότερη παγκόσμια οικονομική ύφεση μετά τη Μεγάλη Ύφεση (του 1929).

Οι επικριτές δήλωσαν ότι η πολιτική των χαμηλών επιτοκίων του Γκρίνσπαν μετά την 11η Σεπτεμβρίου είχε τροφοδοτήσει μια απότομη άνοδο στις τιμές των κατοικιών και την υπερβολικά ενθουσιώδη πώληση στεγαστικών δανείων από τις τράπεζες.

Ειπώθηκε επίσης ότι η απέχθειά του για τη ρύθμιση και τον έλεγχο των τραπεζών -καθώς και η πρακτική τους να χρησιμοποιούν πολύπλοκα χρηματοοικονομικά εργαλεία όπως τα παράγωγα για να ασφαλίζουν τον δανεισμό τους- επιδείνωσε το πρόβλημα.

Τον Οκτώβριο του 2008, ο Γκρίνσπαν παραδέχθηκε ότι είχε δείξει υπερβολική πίστη στην ελεύθερη αγορά και είχε δώσει ανεπαρκή προσοχή στους κινδύνους του δανεισμού υψηλού κινδύνου. Δήλωσε ότι πίστευε πως ο χρηματοπιστωτικός κλάδος μπορούσε να αφεθεί να «αυτορρυθμιστεί», επειδή θα ήταν πάντα προς το συμφέρον του να πράξει κάτι τέτοιο.

Σε κατάθεσή του στο Κογκρέσο, ο πρώην πρόεδρος της Fed εξομολογήθηκε ότι οι τράπεζες απέδειξαν πως οι απόψεις του υπέρ της ελεύθερης αγοράς και κατά των ρυθμιστικών κανόνων ήταν λανθασμένες. «Βρήκα ένα ελάττωμα. Δεν ξέρω πόσο σημαντικό ή μόνιμο είναι. Αλλά έχω θορυβηθεί πολύ από αυτό το γεγονός».

Ο άνθρωπος που διαμόρφωσε την αμερικανική οικονομία

Ο Άλαν Γκρίνσπαν θα μείνει στη μνήμη ως ο άνθρωπος που -περισσότερο από οποιονδήποτε άλλον- διαμόρφωσε τη σύγχρονη οικονομία των ΗΠΑ. Για είκοσι χρόνια, μια σειρά προέδρων και πολλοί απλοί Αμερικανοί τον έβλεπαν ως οικονομικό γκουρού και ως φύλακα ενάντια στους δύσκολους καιρούς.

Κατά τη διάρκεια της εξαιρετικής καριέρας του, του απονεμήθηκε το Προεδρικό Μετάλλιο της Ελευθερίας στην Ουάσιγκτον και ο τίτλος του επίτιμου ιππότη από τη Βασίλισσα Ελισάβετ Β’. Παρέμεινε ένας περιζήτητος οικονομικός σύμβουλος και σχολιαστής στα μέσα ενημέρωσης μέχρι τα βαθιά του 90.

Δεν ήταν οπαδός της πρώτης κυβέρνησης του Προέδρου Τραμπ, περιγράφοντας τη λαϊκιστική προσέγγισή του ως μια «κραυγή πόνου» που ελάχιστα θα βοηθούσε στη βελτίωση του βιοτικού επιπέδου. Επέκρινε επίσης την απόφαση της Βρετανίας να αποχωρήσει από την Ευρωπαϊκή Ένωση, χαρακτηρίζοντας το Brexit ως το «χειρότερο αποτέλεσμα».

Πλησιάζοντας τα 100 του χρόνια, εμφανίστηκε στην τηλεόραση προειδοποιώντας ότι η κυβέρνηση Μπάιντεν αύξανε τα επιτόκια πολύ γρήγορα το 2023. Γιόρτασε τα εκατοστά του γενέθλια τον Μάρτιο του 2026. Ο Γκρίνσπαν θα μείνει στη μνήμη για τη μακρά διαχείριση της αμερικανικής οικονομίας, κατά την οποία το ΑΕΠ συρρικνώθηκε μόνο μία φορά. Αν και, για τους επικριτές του η φήμη του αμαυρώθηκε από τη φιλοσοφική του αντίθεση στους ρυθμιστικούς κανόνες και από δύο μεγάλα κραχ της αγοράς.