Με ένα ιστορικό ρεκόρ για την ελληνική κεφαλαιαγορά ολοκληρώθηκε η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της ΔΕΗ, επιβεβαιώνοντας ότι η αγορά δεν επενδύει απλώς σε έναν ενεργειακό όμιλο, αλλά σε ένα ευρύτερο σχέδιο μετασχηματισμού που φιλοδοξεί να επανατοποθετήσει την εταιρεία στον ευρωπαϊκό ενεργειακό και τεχνολογικό χάρτη.
Το βιβλίο προσφορών έκλεισε με συνολική ζήτηση που ξεπέρασε τα 18 δισ. ευρώ, ποσό που αποτελεί το μεγαλύτερο book building που έχει πραγματοποιηθεί ποτέ στο ελληνικό χρηματιστήριο. Η εταιρεία αντλεί τελικά 4,25 δισ. ευρώ, ενώ η υπερκάλυψη έφθασε περίπου τις 4,5 φορές σε σχέση με το αρχικό μέγεθος της αύξησης.
Ακόμη πιο εντυπωσιακή θεωρείται η εικόνα εάν αφαιρεθούν οι cornerstone συμμετοχές του Ελληνικού Δημοσίου και της CVC, συνολικού ύψους περίπου 2,5 δισ. ευρώ, καθώς τότε η υπερκάλυψη προσεγγίζει τις δέκα φορές.
Η τελική τιμή διάθεσης ορίστηκε στα 18,63 ευρώ ανά μετοχή, ουσιαστικά χωρίς σημαντική έκπτωση σε σχέση με τα επίπεδα διαπραγμάτευσης της μετοχής πριν την ανακοίνωση της συναλλαγής.
Η αγορά «ψηφίζει» το νέο μοντέλο ΔΕΗ
Η επιτυχία της συναλλαγής αποτυπώνει τη μεταβολή που έχει συντελεστεί στη θέση της ΔΕΗ τα τελευταία χρόνια. Από εταιρεία που το 2019 αποτιμάτο περίπου στα 390 εκατ. ευρώ και δεν βρισκόταν καν στις κορυφαίες κεφαλαιοποιήσεις του Χρηματιστηρίου Αθηνών, ο όμιλος αναμένεται πλέον, μετά την εισαγωγή των νέων μετοχών, να προσεγγίσει χρηματιστηριακή αξία περίπου 11,5 δισ. ευρώ, ανεβαίνοντας στην τέταρτη θέση του Euronext Athens.
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ
Η συμμετοχή των επενδυτών δεν περιορίστηκε σε βραχυπρόθεσμα κεφάλαια. Αντιθέτως, σύμφωνα με τις πληροφορίες της συναλλαγής, ιδιαίτερα έντονη ήταν η παρουσία long-only επενδυτών, δηλαδή χαρτοφυλακίων με μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα. Στη νέα μετοχική βάση της ΔΕΗ περιλαμβάνονται πλέον ορισμένα από τα μεγαλύτερα επενδυτικά ονόματα παγκοσμίως.
BLACKROCK, CAPITAL, VANGUARD, PICTET, WELLINGTON, DWS, NORGES, COVALIS, ADAGE, αλλά και κρατικά επενδυτικά κεφάλαια όπως η Qatar Investment Authority (QIA), καθώς και η K Group Capital Partners που υποστηρίζεται από την QIA, τοποθετήθηκαν στη συναλλαγή.
Παράλληλα, cornerstone συμμετοχή είχαν το Ελληνικό Δημόσιο με περίπου 1,3 δισ. ευρώ και η CVC μέσω της Aeolus Holdings με περίπου 1,2 δισ. ευρώ. Το μεγαλύτερο μέρος των κεφαλαίων προήλθε από το εξωτερικό, στοιχείο που η αγορά διαβάζει ως ψήφο εμπιστοσύνης όχι μόνο προς τη ΔΕΗ αλλά και προς τις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας
ΔΕΗ: Η αγορά «ψήφισε» το σχέδιο μετασχηματισμού – Στα 4,25 δισ. ευρώ η προσφορά, ισχυρή υπερκάλυψη και διεθνή κεφάλαια στην επόμενη ημέρα του ομίλου
Ισχυρό μήνυμα εμπιστοσύνης προς τη ΔΕΗ και το νέο επιχειρηματικό της σχέδιο έστειλε η επενδυτική κοινότητα, καθώς η συνδυασμένη προσφορά ολοκληρώθηκε με ιδιαίτερα υψηλή ζήτηση, σημαντική συμμετοχή κορυφαίων διεθνών επενδυτών και τελικό μέγεθος συναλλαγής 4,25 δισ. ευρώ.
Η εικόνα που διαμορφώθηκε κατά τη διαδικασία βιβλίου προσφορών επιβεβαιώνει το ισχυρό ενδιαφέρον της αγοράς για τον ενεργειακό όμιλο, ο οποίος βρίσκεται σε φάση υλοποίησης ενός εκτεταμένου επενδυτικού σχεδίου που αλλάζει σταδιακά τη φυσιογνωμία της εταιρείας.
Η διοίκηση της ΔΕΗ ανακοίνωσε ότι το Διοικητικό Συμβούλιο αποφάσισε να αποδεχθεί προσφορές συνολικού ύψους 4,25 δισ. ευρώ, ενώ η τελική τιμή διάθεσης των νέων μετοχών διαμορφώθηκε στα 18,63 ευρώ ανά μετοχή.
Η τιμή είναι κοινή τόσο για την ελληνική δημόσια προσφορά όσο και για τη διεθνή θεσμική προσφορά.
Στα 228,1 εκατ. οι νέες μετοχές
Σύμφωνα με την ανακοίνωση της εταιρείας, στο πλαίσιο της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου αναμένεται να εκδοθούν συνολικά 228.126.677 νέες κοινές, ονομαστικές, με δικαίωμα ψήφου, άυλες μετοχές. Η αύξηση κεφαλαίου αποτελεί τον βασικό χρηματοδοτικό πυλώνα για την υποστήριξη του νέου αναπτυξιακού κύκλου της ΔΕΗ, ο οποίος εκτείνεται σε πολλαπλούς τομείς δραστηριότητας.
Παράλληλα, η εταιρεία προχώρησε και σε μία επιπλέον κίνηση για την κάλυψη της έντονης επενδυτικής ζήτησης. Το Διοικητικό Συμβούλιο ενέκρινε την πώληση έως 13.419.217 ιδίων μετοχών μέσω μίας ή περισσότερων ιδιωτικών τοποθετήσεων. Η τιμή διάθεσης των συγκεκριμένων μετοχών καθορίστηκε επίσης στα 18,63 ευρώ ανά μετοχή.
Η κίνηση αυτή συνδέεται άμεσα με την υπερβάλλουσα ζήτηση που εκδηλώθηκε κατά τη διαδικασία βιβλίου προσφορών, στοιχείο που σύμφωνα με τραπεζικούς κύκλους αποτυπώνει την ισχυρή επενδυτική δυναμική της συναλλαγής.
Δημόσιο και CVC στήριξαν τη συναλλαγή
Κεντρικό ρόλο στην επιτυχία της διαδικασίας είχαν οι cornerstone επενδυτές. Το Ελληνικό Δημόσιο, εκπροσωπούμενο από τον Υπουργό Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών, συμμετείχε με περίπου 1,3 δισ. ευρώ. Παράλληλα, η Aeolus Holdings S.à r.l., επενδυτική οντότητα που συνδέεται με κεφάλαια τα οποία συμβουλεύει η CVC Advisers Greece και συνδεδεμένες εταιρείες, συμμετείχε με περίπου 1,2 δισ. ευρώ. Οι δύο αυτές συμμετοχές αποτέλεσαν τη βάση πάνω στην οποία χτίστηκε η συνολική συναλλαγή. Ωστόσο, το ενδιαφέρον δεν περιορίστηκε στις βασικές επενδυτικές δεσμεύσεις.
Διεθνή funds και κρατικά επενδυτικά ταμεία
Σύμφωνα με την επίσημη ανακοίνωση της ΔΕΗ, η προσφορά προσέλκυσε σημαντική επιπλέον ζήτηση από παγκόσμιους μακροπρόθεσμους θεσμικούς επενδυτές, διεθνή χαρτοφυλάκια και κρατικά επενδυτικά ταμεία. Μεταξύ αυτών ξεχωρίζει η Qatar Investment Authority (QIA), το κρατικό επενδυτικό ταμείο του Κατάρ. Παράλληλα, συμμετοχή υπήρξε και από την K Group Capital Partners, επενδυτικό όχημα που υποστηρίζεται από την QIA και δραστηριοποιείται επενδυτικά στην ελληνική αγορά.
Η παρουσία τέτοιου μεγέθους επενδυτικών σχημάτων θεωρείται από την αγορά ιδιαίτερα σημαντική, καθώς ενισχύει το διεθνές αποτύπωμα της ΔΕΗ και αναβαθμίζει το επενδυτικό προφίλ του ομίλου. Ιδιαίτερη σημασία αποκτά επίσης το γεγονός ότι – σύμφωνα με την εταιρεία – οι νέες μετοχές που προσφέρθηκαν στην αγορά, εξαιρουμένων των cornerstone δεσμεύσεων, υπερκαλύφθηκαν πολλαπλώς. Μάλιστα, το μεγαλύτερο μέρος των νέων μετοχών αναμένεται να κατανεμηθεί σε υφιστάμενους μετόχους.
Ισχυρή ψήφος εμπιστοσύνης
Παράγοντες της αγοράς σημειώνουν ότι η εικόνα της συναλλαγής υπερβαίνει τα στενά όρια μίας τυπικής αύξησης μετοχικού κεφαλαίου. Αποτυπώνει τη στάση της επενδυτικής κοινότητας απέναντι στη στρατηγική που έχει παρουσιάσει η διοίκηση για τα επόμενα χρόνια.
Η ΔΕΗ βρίσκεται σε διαδικασία ευρύτερου μετασχηματισμού, με στόχο την ενίσχυση του ενεργειακού της χαρτοφυλακίου, την ανάπτυξη νέων υποδομών και την ενίσχυση της θέσης της στην ευρύτερη περιοχή. Η υψηλή συμμετοχή διεθνών επενδυτών και η υπερκάλυψη της προσφοράς ερμηνεύονται από χρηματιστηριακούς παράγοντες ως ισχυρή ένδειξη εμπιστοσύνης προς τις προοπτικές του ομίλου.
Τα έσοδα από τη συνδυασμένη προσφορά, αλλά και από την πώληση ιδίων μετοχών, θα χρησιμοποιηθούν για τους ίδιους στρατηγικούς σκοπούς, ενισχύοντας τη χρηματοδοτική βάση της εταιρείας για την επόμενη φάση ανάπτυξης.
Τα επόμενα βήματα
Η αγορά πλέον στρέφει το ενδιαφέρον της στις τελικές ανακοινώσεις για την κατανομή των μετοχών. Σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα που έχει γνωστοποιήσει η ΔΕΗ, αναλυτικές πληροφορίες για το αποτέλεσμα της συνδυασμένης προσφοράς αναμένεται να ανακοινωθούν στις 25 Μαΐου.
Ροή Ειδήσεων 
