Οι σύζυγοι και τα παιδιά δισεκατομμυριούχων κληρονόμησαν περισσότερο πλούτο μέσα στο 2025 απ’ ό,τι σε οποιαδήποτε άλλη χρονιά από τότε που ξεκίνησε η σχετική καταγραφή το 2015.

Σύμφωνα με την τράπεζα, 91 άνθρωποι απέκτησαν τον τίτλο του δισεκατομμυριούχου εξαιτίας κληρονομιάς, λαμβάνοντας συνολικά 298 δισεκατομμύρια δολάρια, ποσό που υπερβαίνει κατά περίπου ένα τρίτο τα επίπεδα της προηγούμενης χρήσης.

Η UBS τεκμηριώνει επίσης ότι το φαινόμενο αποτελεί μέρος μιας πολυετούς μεταβίβασης καθαρής αξίας: η τράπεζα εκτιμά ότι τουλάχιστον 5,9 τρισεκατομμύρια δολάρια θα μεταβιβαστούν στα παιδιά δισεκατομμυριούχων μέσα στην επόμενη 15ετία. Τα μεγέθη αυτά, σημειώνει η έκθεση, αυξάνουν τη σημασία των οικογενειακών γραφείων και των δομών διαχείρισης περιουσίας που χρησιμοποιούν οι πολύ πλούσιοι για τη μεταβίβαση και τη διατήρηση κεφαλαίων.

Η έρευνα στηρίζεται σε στοιχεία από πελάτες της τράπεζας και σε μια διεθνή βάση δεδομένων που παρακολουθεί τον πλούτο δισεκατομμυριούχων σε 47 αγορές. Η UBS τονίζει γεωγραφικές συγκεντρώσεις και τάσεις: το μεγαλύτερο μέρος της μελλοντικής ροής κληροδοτούμενου πλούτου προβλέπεται στις Ηνωμένες Πολιτείες, ενώ τις ακολουθούν η Ινδία, η Γαλλία, η Γερμανία και η Ελβετία.

Η τράπεζα σημειώνει ότι η επόμενη γενιά δισεκατομμυριούχων εμφανίζεται περισσότερο ευέλικτη και κινητή, με παράγοντες όπως η αναζήτηση καλύτερης ποιότητας ζωής, γεωπολιτικές ανησυχίες και φορολογικά κίνητρα να επηρεάζουν αποφάσεις μετεγκατάστασης. Η UBS επισημαίνει επίσης ότι αυτές οι μετακινήσεις κεφαλαίου και προσώπων έχουν άμεσες συνέπειες στην ιδιοκτησία επιχειρήσεων, στη διαχείριση πλούτου, στις αποφάσεις επενδύσεων και στην αγορά ακινήτων, καθώς οικογενειακά κεφάλαια μεταφέρουν συμμετοχές και ρευστότητα σε νέες αγορές.

Σε εθνικό επίπεδο, η UBS αναφέρει ότι στην Ελβετία αναμένεται να κληροδοτηθούν 206 δισεκατομμύρια δολάρια μέσα στα επόμενα 15 χρόνια. Η έκθεση επισημαίνει επίσης πως η αντιπαράθεση γύρω από τη φορολογία κληρονομιάς επηρεάζει πολιτικές επιλογές και δημοσκοπικές συμπεριφορές: πρόσφατα οι Ελβετοί ψηφοφόροι απέρριψαν πρόταση για φορολόγηση 50% σε κληρονομήσιμη περιουσία άνω των 62 εκατομμυρίων δολαρίων, μια εξέλιξη που, όπως προειδοποιούν επικριτές, μπορεί να μετριάσει ή να αναστρέψει ρεύματα εξόδου πλούτου.

Το αποτέλεσμα της ψηφοφορίας, ανέφερε το στέλεχος της UBS Μπενζαμέν Καβάλι, «πιθανόν να συνέβαλε στο να γίνει και πάλι ελκυστική η Ελβετία». Η τράπεζα επισημαίνει ότι η Ελβετία, τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, οι ΗΠΑ και η Σιγκαπούρη συγκαταλέγονται μεταξύ των προτιμώμενων προορισμών για τους πολύ πλούσιους, ενώ οι τάσεις φορολογίας, ασφάλειας και ποιότητας ζωής παραμένουν καθοριστικοί παράγοντες.

Η UBS καταλήγει ότι τα τεράστια ποσά που αλλάζουν χέρια αναμένεται να διαμορφώσουν επιχειρηματικές δομές, αγορές κεφαλαίου και ρυθμιστικά πλαίσια μέσα στην επόμενη δεκαπενταετία.

Η έκθεση αναφέρει επίσης ότι βασίζεται σε μια έρευνα σε κάποιους από τους υπερβολικά πλούσιους πελάτες της UBS και σε μια βάση δεδομένων που εντοπίζει τον πλούτο δισεκατομμυριούχων σε 47 αγορές του κόσμου.

Όπως επισημαίνει το στέλεχος της UBS Μπενζαμέν Καβάλι, «Οι κληρονόμοι αυτοί είναι η απόδειξη μιας πολυετούς μεταβίβασης πλούτου, η οποία εντείνεται». Η αναφορά σε αριθμούς και τάσεις αναμένεται να χρησιμοποιηθεί από επενδυτές, φορολογικές αρχές και διαχειριστές πλούτου στις επόμενες πολιτικές και επιχειρηματικές αποφάσεις.