Κατά τη διαδικασία, θύματα περιέγραψαν ενώπιον του δικαστηρίου ότι έχασαν τις αποταμιεύσεις τους, ότι εξαφανίστηκαν φιλανθρωπικές δωρεές και ότι καταστράφηκαν ζωές, με κάποιες περιγραφές να οδηγούν σε σκέψεις αυτοκτονίας, όπως ανέφερε πελάτης σε επιστολή προς τον δικαστή.

Ο δικαστής σημείωσε πως οι απώλειες ανέρχονται σε 40 δισεκατομμύρια δολάρια σε «πραγματικά χρήματα, όχι απλώς φανταστικές απώλειες» και χαρακτήρισε «παράλογα επιεική» την πρόταση της κυβέρνησης για 12 χρόνια, απορρίπτοντας παράλληλα το αίτημα της υπεράσπισης για πέντε χρόνια. Ο Kwon, 34 ετών, απόφοιτος του Στάνφορντ και γνωστός σε μερίδα της κοινότητας ως «ο βασιλιάς των κρυπτονομισμάτων», ζήτησε συγγνώμη κατά την ακρόαση της ποινής και άκουσε εκτενείς καταθέσεις θυμάτων, ενώ ο ίδιος δήλωσε ότι προβληματίζεται για το τι θα μπορούσε να είχε κάνει διαφορετικά.

Στο κέντρο της υπόθεσης βρίσκεται η Terraform Labs, που ίδρυσε ο Kwon το 2018 στη Σιγκαπούρη και που προώθησε το σταθερό νόμισμα TerraUSD ως αξιόπιστο “stablecoin”. Οι εισαγγελείς υποστήριξαν ότι το εγχείρημα στηριζόταν σε μια ψευδαίσθηση χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και σε εξωτερικές χρηματικές ενισχύσεις, με το TerraUSD να καταρρέει κάτω από το 1 δολάριο και να παρασύρει σε αλυσιδωτές απώλειες το συνδεδεμένο κρυπτονόμισμα Luna. Οι εισαγγελείς επισήμαναν ότι οι συνολικές απώλειες υπερέβησαν, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις τους, εκείνες από τις απάτες του ιδρυτή της FTX Sam Bankman-Fried και του συνιδρυτή της OneCoin Karl Sebastian Greenwood και ότι ενδέχεται να υπάρχουν περίπου ένα εκατομμύριο θύματα. Ο Kwon είχε παραδεχθεί την ενοχή του τον Αύγουστο για κατηγορίες απάτης και συμφώνησε να καταβάλει περισσότερα από 19 εκατομμύρια δολάρια στο πλαίσιο της συμφωνίας παραδοχής ενοχής.

Σύμφωνα με το δικαστικό υλικό, ο Kwon προσπάθησε να ανασυγκροτήσει την Terraform Labs στη Σιγκαπούρη πριν φύγει για τα Βαλκάνια με πλαστό διαβατήριο και συνελήφθη τον Μάρτιο του 2023 στο Μαυροβούνιο. Από εκεί του αναγνωρίστηκαν 17 μήνες προσωρινής κράτησης πριν την έκδοση στις ΗΠΑ. Ο δικαστής τόνισε ότι ο Kwon αντιμετώπιζε μέγιστη ποινή 25 ετών, ενώ οι συνήγοροί του απέδωσαν τη συμπεριφορά του «όχι στην απληστία αλλά στην υπεροψία και την απελπισία». Στην ακρόαση της ποινής διαβάστηκαν αιτήματα θυμάτων και δηλώσεις που περιέγραψαν οικονομικές και προσωπικές καταστροφές, ενώ ο Kwon κατέθεσε: «Έχω περάσει σχεδόν κάθε λεπτό μου τα τελευταία χρόνια σκεπτόμενος τι θα μπορούσα να είχα κάνει διαφορετικά και τι μπορώ να κάνω τώρα για να το διορθώσω».