Σε μια περίοδο που η Ευρώπη χάνει έδαφος στην παγκόσμια τεχνολογική κούρσα, το Big Pi Growth επιχειρεί να καλύψει ένα από τα μεγαλύτερα κενά της αγοράς: τη χρηματοδότηση ώριμων τεχνολογικών εταιρειών με διεθνείς φιλοδοξίες. Με κεφάλαια που αναμένεται να φτάσουν τα 200 εκατ. ευρώ έως το τέλος του 2026, το fund φιλοδοξεί να αποτελέσει βασικό μοχλό για τη δημιουργία ισχυρών scale-ups στην Ελλάδα και την ευρύτερη περιοχή.

Όπως επισημαίνει ο κ. Μάριος Βερέμης, συνιδρυτής της Big Pi Ventures, το διακύβευμα δεν είναι μόνο επενδυτικό αλλά βαθιά αναπτυξιακό. «Το 2010 η Ευρώπη είχε περίπου το ίδιο κατά κεφαλήν ΑΕΠ με την Αμερική και δέκα χρόνια μετά η Αμερική έχει 1,5 φορά το ΑΕΠ της Ευρώπης. Αυτό έγινε κυρίως γιατί η Ευρώπη έμεινε πίσω στο θέμα της τεχνολογίας», σημειώνει, τονίζοντας ότι η υστέρηση αφορά τόσο τις startups όσο και, κυρίως, τις scale-ups.

Η Ευρώπη πίσω, οι ΗΠΑ μπροστά

Η απόσταση δεν είναι τυχαία. Μετά την κρίση της Lehman Brothers, η Ευρώπη επέλεξε πιο συντηρητικές επενδύσεις, ενώ οι ΗΠΑ κατεύθυναν μαζικά κεφάλαια στην τεχνολογία. Σήμερα, περίπου το 40% του S&P 500 αποτελείται από τεχνολογικές εταιρείες, ενώ η Ευρώπη προσελκύει λιγότερο από το 10% των διεθνών επενδυτικών κεφαλαίων.

Το αποτέλεσμα είναι εμφανές: ακόμη και οι μεγαλύτερες ευρωπαϊκές εταιρείες τεχνολογίας υπολείπονται σημαντικά των αμερικανικών σε αποτίμηση. Όπως τονίζει ο κ. Βερέμης, η Ευρώπη έμεινε πίσω όχι μόνο στις startup εφαρμογές, αλλά και στη δημιουργία ισχυρών scale-ups, δηλαδή εταιρειών που μπορούν να αναπτυχθούν σε παγκόσμια κλίμακα.

Η ελληνική υστέρηση και η παραγωγικότητα

Για την Ελλάδα, το πρόβλημα είναι διπλό. Η χώρα συμμετέχει στο ευρωπαϊκό τεχνολογικό έλλειμμα, αλλά ταυτόχρονα αντιμετωπίζει και το χρόνιο πρόβλημα της χαμηλής παραγωγικότητας, η οποία βρίσκεται περίπου στο 50% του ευρωπαϊκού μέσου όρου.

«Η τεχνολογία είναι από τα πολύ λίγα αποδεδειγμένα πράγματα που μπορούν να αυξήσουν την παραγωγικότητα», τονίζει ο κ. Βερέμης, εξηγώντας γιατί η ενίσχυση των επενδύσεων στον κλάδο δεν αποτελεί απλώς επενδυτική επιλογή, αλλά αναπτυξιακή ανάγκη.

Από το pre-seed στο growth

Η Big Pi επιχειρεί να καλύψει ολόκληρη τη διαδρομή ανάπτυξης των εταιρειών τεχνολογίας.

Το Big Pi I, ύψους 45 εκατ. ευρώ, έχει ολοκληρωθεί, ενώ το Big Pi II, με κεφάλαια περίπου 70 εκατ. ευρώ, επενδύει σε early stage εταιρείες, δηλαδή σε pre-seed και seed στάδιο, και έχει ήδη πραγματοποιήσει εννέα επενδύσεις, με στόχο τις 15.

Το Big Pi Growth είναι το τρίτο σκέλος αυτής της στρατηγικής, εστιάζοντας σε εταιρείες Series A και Series B. Σήμερα διαθέτει περίπου 150 εκατ. ευρώ και βρίσκεται σε διαδικασία άντλησης κεφαλαίων ώστε να φτάσει τα 200 εκατ. ευρώ.

Ο στόχος είναι η δημιουργία εταιρειών που θα ξεπερνούν τα 50 εκατ. ευρώ σε έσοδα και θα έχουν σημαντική διεθνή παρουσία. Όπως σημειώνει ο κ. Βερέμης, χωρίς χρηματοδότηση στα μεταγενέστερα στάδια, πολλές εταιρείες εξαγοράζονται πρόωρα από ξένα σχήματα, πριν αποκτήσουν το μέγεθος που θα μπορούσαν.

Πού επενδύει – Το στοίχημα της ρομποτικής

Το fund επενδύει αποκλειστικά στην τεχνολογία, εξετάζοντας τομείς όπως η τεχνητή νοημοσύνη, η ρομποτική, η ενέργεια και το medtech. Ήδη προετοιμάζεται μεγάλο deal στη ρομποτική, με ιδρυτή Έλληνα της διασποράς, ενώ ιδιαίτερη έμφαση δίνεται και στο λεγόμενο physical AI.

Συνολικά θα πραγματοποιηθούν 8 έως 12 επενδύσεις, με tickets από 7 έως 20 εκατ. ευρώ.

Η πρώτη επένδυση: Numan

Η πρώτη επένδυση του Big Pi Growth είναι η Numan, εταιρεία του Σωκράτη Παπαφλωράτου στον χώρο της ψηφιακής υγείας. Η εταιρεία εμφανίζει εντυπωσιακή ανάπτυξη, με τον κύκλο εργασιών να αυξάνεται από 30 εκατ. ευρώ το 2023 σε 136 εκατ. ευρώ το 2025.

Στο pipeline βρίσκονται ήδη δύο ακόμη επενδύσεις, με τη μία να αναμένεται άμεσα.

Βασική προϋπόθεση για επένδυση είναι οι εταιρείες να έχουν ελληνικό στοιχείο, είτε μέσω ιδρυτή είτε μέσω ουσιαστικής παρουσίας ή δέσμευσης να δημιουργήσουν παρουσία στη χώρα.

Η Big Pi διαφοροποιείται επενδύοντας σε μικρότερο αριθμό εταιρειών, αλλά με ενεργό ρόλο. Συμμετέχει στα διοικητικά συμβούλια και λειτουργεί ως βασικός επενδυτής.

Η επιλογή βασίζεται σε αυστηρά κριτήρια: ισχυρή ομάδα, βαθιά τεχνολογία, μεγάλη αγορά, πελάτες και δυνατότητα scaling μέσα σε πέντε έως έξι χρόνια.

Το πλεονέκτημα της Ελλάδας: το ταλέντο

Η Ελλάδα κατατάσσεται ψηλά διεθνώς σε αποφοίτους STEM και διαθέτει ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα, όπως χαμηλότερο κόστος και μεγαλύτερη διάρκεια παραμονής εργαζομένων σε σχέση με τις ΗΠΑ.

«Το μεγάλο πρόβλημα της τεχνολογίας είναι η συγκέντρωση ταλέντου σε λίγες μητροπόλεις. Στην Ελλάδα μπορούμε να χτίσουμε ισχυρές ομάδες», σημειώνει ο κ. Βερέμης, υπογραμμίζοντας ότι το fund προσπαθεί να αναδείξει την αξία της χώρας σε επίπεδο ταλέντου και παραγωγής.

Ένα οικοσύστημα που τώρα χτίζεται

Το fund εξετάζει περίπου 800 εταιρείες ετησίως, ενώ έχει αναπτύξει διεθνές δίκτυο συνεργατών σε ΗΠΑ και Ευρώπη. Παράλληλα, στο επενδυτικό σχήμα συμμετέχουν μεγάλες ελληνικές επιχειρήσεις, δείχνοντας τη σύγκλιση της παλιάς με τη νέα οικονομία.

Σύμφωνα με τον κ. Βερέμη, η φιλοδοξία είναι να δημιουργηθούν ισχυρές εταιρείες, από τις οποίες στη συνέχεια θα γεννηθούν και άλλες, ενισχύοντας συνολικά το οικοσύστημα.

Έργο υποδομής για την επόμενη μέρα

Το Big Pi Growth δεν στοχεύει μόνο σε αποδόσεις, αλλά και στη δημιουργία οικοσυστήματος.

«Κάνουμε έργο υποδομής. Αν κάνουμε σωστά τη δουλειά μας, θα δημιουργηθούν μεγαλύτερα funds που θα πολλαπλασιάσουν το οικοσύστημα», τονίζει ο κ. Βερέμης.