IDEAL Holdings: Άνοδος 27% στα έσοδα και 18% στα συγκρίσιμα καθαρά κέρδη το πρώτο εξάμηνο – Οι επιδόσεις και τα επενδυτικά σχέδια για Αττικά, Byte και Μπάρμπα Στάθη
Σε τροχιά νέων ιστορικά υψηλών επιδόσεων κινείται η IDEAL Holdings, συνδυάζοντας την ανάπτυξη των εταιρειών του χαρτοφυλακίου της με μια συναλλαγή 118,75 εκατ. ευρώ, η οποία ενισχύει τον έλεγχό της σε Αττικά Πολυκαταστήματα, Byte και Μπάρμπα Στάθης.
Στο πρώτο εξάμηνο του 2026, τα έσοδα του ομίλου αυξήθηκαν κατά 27%, στα 275 εκατ. ευρώ, τα συγκρίσιμα EBITDA ενισχύθηκαν κατά 10%, στα 28,8 εκατ. ευρώ, και τα συγκρίσιμα καθαρά κέρδη κατά 18%, στα 13,4 εκατ. ευρώ. Τα διαθέσιμα διαμορφώθηκαν σε περίπου 138 εκατ. ευρώ, παρέχοντας σημαντική χρηματοοικονομική ευελιξία.
Η διοίκηση χαρακτήρισε το 2026 ως ακόμη μία χρονιά-ρεκόρ, μετά τις ιστορικά υψηλές επιδόσεις του 2025, και έδωσε για πρώτη φορά συγκεκριμένες προβλέψεις για το σύνολο της χρήσης.
Τα δημοσιευμένα έσοδα αναμένεται να αυξηθούν κατά περίπου 20%. Σε συγκρίσιμη βάση, προβλέπεται άνοδος 8%-10% στα έσοδα και στα EBITDA, 12%-14% στα κέρδη προ φόρων και 17%-20% στα καθαρά κέρδη.
Η συμφωνία για την Kymora
Κεντρική εξέλιξη αποτελεί η απόκτηση του 25% της Kymora που κατέχει η Oak Hill Advisors, έναντι 118,75 εκατ. ευρώ και με βάση συνολική αποτίμηση 475 εκατ. ευρώ.
Από το τίμημα, τα 112,75 εκατ. ευρώ θα καταβληθούν σε μετρητά και τα υπόλοιπα 6 εκατ. ευρώ μέσω της μεταβίβασης ενός εκατομμυρίου ιδίων μετοχών της IDEAL, με τιμή 6 ευρώ ανά μετοχή. Έτσι, η OHA θα αποκτήσει ποσοστό περίπου 2% στην IDEAL και θα παραμείνει δυνητικός συνεπενδυτής για μελλοντικές κινήσεις.
Διαβάστε Επίσης
Η χρηματοδότηση της συναλλαγής καλύπτεται από τα διαθέσιμα της IDEAL και της Kymora. Ο όμιλος εξετάζει επίσης πιθανό δανεισμό έως 50 εκατ. ευρώ, αποκλειστικά για τη βελτιστοποίηση της κεφαλαιακής διάρθρωσης και όχι λόγω χρηματοδοτικής ανάγκης.
Μετά την ολοκλήρωση του deal, η IDEAL θα ελέγχει το 100% της Byte Group και της Μπάρμπα Στάθης και το 70% της Αττικά Πολυκαταστήματα. Η Kymora δεν αναμένεται να διατηρηθεί ως ξεχωριστό όχημα, καθώς σχεδιάζεται η απορρόφηση ή η λύση της και η απευθείας μεταφορά των συμμετοχών στην IDEAL Holdings.
Σύμφωνα με τον πρόεδρο της IDEAL, Λάμπρο Παπακωνσταντίνου, η συναλλαγή αντιστοιχεί σε αποτίμηση περίπου 3,3 ευρώ ανά μετοχή για την Αττικά και περίπου 6,7 ευρώ ανά μετοχή για την IDEAL Holdings
Στο 15% ο ελάχιστος στόχος απόδοσης
Η διοίκηση επέλεξε να τοποθετήσει πρόσθετα κεφάλαια στις υφιστάμενες εταιρείες, τις οποίες γνωρίζει σε βάθος και θεωρεί ότι προσφέρουν καλύτερη σχέση απόδοσης και κινδύνου.
Οι δύο βασικές προϋποθέσεις για κάθε επένδυση παραμένουν εσωτερικός βαθμός απόδοσης τουλάχιστον 15% ή διπλασιασμός του επενδεδυμένου κεφαλαίου. Η απόκτηση του ποσοστού της OHA πραγματοποιήθηκε με τους ίδιους πολλαπλασιαστές αποτίμησης που είχαν εφαρμοστεί κατά την αρχική της επένδυση.
Αττικά: Πωλήσεις 113,6 εκατ. ευρώ
Η Αττικά Πολυκαταστήματα κατέγραψε έσοδα 113,6 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 7%. Τα συγκρίσιμα EBITDA ανήλθαν σε 12,4 εκατ. ευρώ και τα συγκρίσιμα κέρδη μετά από φόρους σε 7,1 εκατ. ευρώ.
Οι πωλήσεις ανά τετραγωνικό μέτρο αυξήθηκαν από περίπου 3.300 σε 3.530 ευρώ και η μέση απόδειξη από 94,7 σε 97,1 ευρώ. Οι πωλήσεις Tax Free ενισχύθηκαν κατά περίπου 2% και αντιπροσώπευσαν το 10,5% των συνολικών πωλήσεων.
Το ηλεκτρονικό κατάστημα αύξησε τις πωλήσεις του από 5,5 σε 6,8 εκατ. ευρώ, συνεχίζοντας να αναπτύσσεται με μέσο ετήσιο ρυθμό περίπου 27%. Παράλληλα, προστέθηκαν περισσότερα από 60 νέα premium brands.
Για το σύνολο του 2026 προβλέπεται αύξηση εσόδων και συγκρίσιμων EBITDA κατά 7%-9% και κερδών προ φόρων κατά 8%-10%. Η εταιρεία έχει συμφωνήσει τη λειτουργία τριών νέων καταστημάτων στη Riviera Galleria και ενός monobrand καταστήματος στο The Mall Athens το φθινόπωρο του 2027.
Οι επενδύσεις εκτιμώνται σε περίπου 8 εκατ. ευρώ για το 2026 και τουλάχιστον 10 εκατ. ευρώ για το 2027, εκ των οποίων 4-5 εκατ. ευρώ θα κατευθυνθούν στα τέσσερα νέα καταστήματα.
Byte: Επιτάχυνση σε κυβερνοασφάλεια και AI
Η Byte αύξησε τα έσοδά της κατά περίπου 17%, ενώ τα συγκρίσιμα EBITDA ενισχύθηκαν κατά 22%, στα 10,3 εκατ. ευρώ. Τα συγκρίσιμα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν κατά 29%, στα 7,2 εκατ. ευρώ, και το περιθώριο EBITDA διαμορφώθηκε στο 15,4%.
Το ανεκτέλεστο έργων ανήλθε σε περίπου 86 εκατ. ευρώ, ενώ η καθαρή ταμειακή θέση διαμορφώθηκε σε 17,3 εκατ. ευρώ, παρά τη διανομή μερισμάτων 18,4 εκατ. ευρώ.
Η κυβερνοασφάλεια αναπτύχθηκε κατά 26%, οι υπηρεσίες εμπιστοσύνης κατά 51% και το System Integration κατά 11%. Μόλις το 22% των εσόδων συνδέεται με έργα του Ταμείου Ανάκαμψης, ενώ το υπόλοιπο 78% προέρχεται από άλλες δραστηριότητες.
Για το 2026 η Byte αναμένει έσοδα μεταξύ 115 και 125 εκατ. ευρώ και EBITDA 17-18 εκατ. ευρώ, με περιθώριο περίπου 15%. Στο επενδυτικό της πλάνο περιλαμβάνονται υπηρεσίες Agentic AI, κυβερνοασφάλεια και υποδομές SOC.
Επενδύσεις 50 εκατ. ευρώ στη Μπάρμπα Στάθης
Η Μπάρμπα Στάθης αύξησε τα έσοδά της κατά περίπου 8%, ξεπερνώντας τα 70 εκατ. ευρώ, ενώ τα EBITDA ενισχύθηκαν κατά περίπου 1%. Ο καθαρός δανεισμός μειώθηκε κατά περίπου 2 εκατ. ευρώ από τον Δεκέμβριο του 2025, στα 32,2 εκατ. ευρώ.
Η εταιρεία σχεδιάζει επενδύσεις περίπου 50 εκατ. ευρώ το 2026. Σε αυτές περιλαμβάνονται νέο warehouse στη Θεσσαλονίκη, ύψους 5,5 εκατ. ευρώ, νέο κέντρο διανομής στην Αθήνα, ύψους 3,5 εκατ. ευρώ, και επέκταση της παραγωγής φρέσκων σαλατών με επένδυση 6 εκατ. ευρώ.
Η μεγαλύτερη επένδυση, περίπου 35 εκατ. ευρώ, αφορά νέα μονάδα κατεψυγμένων λαχανικών στη Λάρισα, η οποία αναμένεται να διπλασιάσει την παραγωγική δυναμικότητα. Για το σύνολο του έτους η διοίκηση προβλέπει μονοψήφια αύξηση εσόδων μεσαίου εύρους και άνοδο των EBITDA κατά 6%-8%.
Παράλληλα με την ανάπτυξη, η IDEAL συνεχίζει να επιστρέφει κεφάλαια στους μετόχους. Στο πρώτο εξάμηνο διένειμε 47,6 εκατ. ευρώ ή 0,85 ευρώ ανά μετοχή. Συνολικά, την τελευταία τετραετία έχει επιστρέψει 93,4 εκατ. ευρώ ή 1,83 ευρώ ανά μετοχή, ενώ η προσαρμοσμένη κεφαλαιοποίησή της έχει αυξηθεί από περίπου 130 εκατ. ευρώ σε 469 εκατ. ευρώ.
